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zb0230 · 2018年04月14日

关于Reading30 inverse floaters

  1. CFA III
  2. Derivative
老师好，请问Reading30 inverse floaters基础讲义中，Vega直接进入FS接近于b的receiver swap，是不是就可以cover (b-libor)的risk，而且不用再找telltale购买(ci)(FP)的bond了？谢谢！
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年04月14日

我画了个图，不知道是否理解正确？-可以cover (b-libor)的risk。

但这样改变了Vega的投资策略。原文中Vega发行债券卖给了Metrics，用这笔钱买了Telltale的债券，所以才会引入Denman Dealer做互换，覆盖两个交易的风险。如果按图中的投资策略，Vega少了一个交易对手，目的也变成了仅覆盖invese floater的风险。

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