为什么fully intergrated RM是β*market risk premium？
笛子_品职助教 · 2022年09月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里主要还是遵循基础讲义的公式：在基础讲义第151页。
至于这个公式的原理，这里不需要掌握。本知识点只需掌握计算即可。
但是我们也可以进行自行推理其原理：
从Beta定义出发：Beta定义是，benchmark变化1%，portfolio变动多少。
在FUll integartion中，全球市场就是benchmark，而portfolio就是本地市场。beta把他们的收益率关系刻画在了一起。
补充知识点：国际CAPM是记住三个公式计算risk premium
一是full intergration
二是
公式为：
三是合并：
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！