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嗨，努力学习的PZer你好：

那考试的时候用标准差 直接来算可以吗？ 

从逻辑上来说，确实是可以的。

但是如果是equity课程，最好不要用标准差来直接计算，因为要和书本例题给的方法一致。

在equity这里，标准差的计算结果和方差的计算结果会有差异，而考试答案是使用方差的方法。

 其他学科里一般好像用σ作为risk较多？

是的。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

本题要求计算variance contribution的百分比，使用的公式是：因子方差贡献值 / portfolio总方差。

同学说的，想使用因子标准差贡献值/ portfolio总标准差，这个计算方法，来计算百分比，这其实也是可以的。

这两种方法，本质上并没有对错之分。只是在CFA教材上，选择的方法是，因子方差贡献值 / portfolio总方差。

毕竟教材给的计算是：propotion of variance contribution，既然是 variance contribution，那么分子分母都用variance，更直接。

既然教材都这么算了，关于这部分内容的习题，也都采取了与教材例题相同的计算方法。

本题由于仿照的是CFA教材上的一道例题，所以它的解题方法，是和例题一致的。

原始例题见以下截图：

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