李坏_品职助教 · 2022年09月01日
嗨，从没放弃的小努力你好：
题目问你，在计算公司债的yield spread和G-spread的时候，为什么yield spread比G-spread高？
参考讲义P280的例题：
在计算Yield spread的时候，我们用的是最接近公司债券期限的国债，也就是用的上图中8y那个国债。在利率曲线是向上倾斜的时候，8y国债的yield是比较低的（1.5%），所以算出来的yield spread比较大。
在计算G spread的时候，我们是用8y和12y这两个国债，进行插值法，相当于用8y和12y这两个yield的某种平均值来算，平均值肯定大于8y的yield 1.5%，所以算出来的G spread自然就小于yield spread。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！