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Chasechoi · 2022年08月31日
请问怎么看出来这个BPV需要除CF呢？怕考试挖坑，出个不用除CTD的
除完CTD之后的BPV应该是怎么表述的？除之前的呢？
李坏_品职助教 · 2022年08月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
treasury future的现货和期货价格不能直接比较，每一个债券现货（包括CTD券）都有自己的转换因子（CF），所以做这种题目的时候都得要除以CF。
CTD券的BPV除以CF，这个东西叫Futures BPV。
所以除以CF之前的是CTD券（债券现货）的BPV，除以CF之后的才是债券期货的BPV。参考讲义P132：
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
