请老师解释一下这一题。theta是看的绝对值么？另外February 2020的put option比july的价格小，是因为lowest time decay这句话为什么是错的？ 越临近到到期，time decay应该越小不是吗？这是February 2020应该比july更临近到期吧？
Hertz_品职助教 · 2022年08月29日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
1. 对的，期权的theta是负值，它表示的是随着时间的流逝，期权价值不断贬值。但是在比较的时候比如本题，取绝对值来看即可。
2. 一般来说我距离到期时间越长，theta越大；距离到期日越近，theta越小。这个是在我们判断theta与到期时间的关系时可以参考的结论。但是具体到某一只期权上，由于多种因素的影响，很可能数据并不符合这个规律，就像本题，这时候只要按照题目意思来做题就可以了。
只有当考察我们规律的时候才按照咱们学习的理论来判断。
3. 具体分析本题：
根据表1可知：
到期日在2020年2月份的put option，执行价格为140美元，期权费是6.15美元，theta是-0.034.
到期日是2020年7月份的put option，执行价格是140美元，期权费是10.55美元，theta是-0.019。
因此，购买到期日在2020年2月的看跌期权更加便宜一些；
期权的Theta通常为负值，表明随着时间的流逝，期权价值不断贬值，Theta也因此被称为期权的时间耗损（time decay），Theta=--0.034，表明每过一个自然日，期权价值贬值0.034个单位值。因此可以看到到期日为2020年2月的看跌期权相比于到期日为2020年7月的put option有更高的时间损耗（time decay）。所以表述中关于time decay的表述是错误的。
看跌期权提供的保护只在股价低于执行价格时起作用，因此当执行价格降低的时候，提供的保护变小，该期权的期权费就会更加便宜。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！