题

嗨，从没放弃的小努力你好：

 1.图一怎么读？2.incurs a loss greater than 20% over any 1- year period 是指要保证Cvar不能超过-20% 怎么读出来的？ 3.下面那坨notes里需要注意什么吗？notes里面的40% 是否是POD？

图1给的是AA的分配比例

Cvar定义就是条件风险价值，是由RockafeUar和Uryasev等于1997年提出的一种较VaR更优的风险计量技术，其含义为在投资组合的损失超过某个给定VaR值的条件下，该投资组合的平均损失值。

Var是研究在99%的情况下最大亏损的可能性，那万一是那1%怎么办？这里就引出了 CVaR，即那1%的情况下最大亏损是多少。所以这句话就是最大亏损不能超过20%

如图

notes就是图的注释，只是告诉分位点而已，对，按含义来看是无法维持购买力的概率，和POD相类似。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题是要求我们根据committee’s objective and constraints来选择组合。一般给了表格的题目，表格信息就非常重要。加上题干信息，我们得到两点the highest probability of achieving the long- term 5% real return target①与不能incurs a loss greater than 20% over any 1- year period②

根据①，定位到表2从右数第二列，显然，根据real return来判断，从上向下越往下越好。

根据②，定位到表2Cvar那一列，要保证Cvar不能超过-20%，所以，只能局限于A、B、C、D四个portfolio。

从这四个portfolio中来看，同时满足①、②的是D。

这道题不是课后题、例题，没有视频讲解，有问题请再交流~

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！