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和棋 · 2022年08月27日

DTS


没有看懂C选项的解释

2 个答案

pzqa015 · 2022年08月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


C选项前半段与后半段的表述没问题,

high yield credit spread curves often invert .√

 DTS is the best way to measure high yield bond price changes。√

但二者构不成因果关系,这是C错误的原因。

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李坏_品职助教 · 2022年08月27日

嗨,努力学习的PZer你好:


C项说的是高收益的credit spread curve经常形态逆转,因为DTS是用来衡量高收益债券价格波动最好的方式。


这个是错误的。高收益债券credit spread curve的逆转,是因为短期违约和长期违约率之间的关系(垃圾债有时候短期违约率更高,因为债务方来不不及补充资金了),而不是因为DTS。所以C错误。

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和棋 · 2022年08月28日

DTS是duration times spread,就是一般用来测量position value变动的吧?感觉C选项是乱编的答案选项?

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