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我叫仙人涨 · 2022年08月26日

overhedge




老师,其实我理解老师说的,需要fully hedge需要 324份,但是现在254 份而已,所以就是underhedge。

这个题看多我都背下来了。


但是我自己这次亲手做题时候,就自己脑回路用了这个办法,结果我就想成了fully hedge,肯定哪个地方想错了,麻烦老师纠正:


我是用254份带入,算出来式子左边的hedging portflo大于了liability, 资产的钱大于负债的钱,所以Overhedge了,就是钱多了 ......hedge过头了...


衍生品里面的currency portfolio 感觉和这里的很像, 都是需要hedge多少,

然后买少了,就是underhedge,为了追求alpha.


我怕按照我的理解,我主观题都写错了,洗耳恭听老师的纠正讲解。


2 个答案

pzqa015 · 2022年08月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


关于衍生品的问题,请同学取衍生品里单独提问吧

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年08月27日

嗨,努力学习的PZer你好:


underhedge或者overhedge,是要看fully hedge时用多少份futures,对于fully hedge时,少hedge是underhedge,多hedge是overhedge。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

我叫仙人涨 · 2022年08月27日

衍生品dcurrency management 的active vs passive management 也是这个逻辑么?

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