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roger_yu119 · 2018年04月09日
orange品职答疑助手 · 2018年04月09日
因为principal mapping下，资产组合的平均久期，就等于各个债券偿付本金（也就是到期日）时的年份的平均值，忽略了coupon的影响，这样算出来的组合的久期是偏大的，这样相对应的VaR也就偏大。而duration mapping在计算组合的久期时，考虑到了每个债券每次发放coupon时，对久期的影响。
如果还是觉得模糊，建议听一下强化班的内容，记得应该有讲到这一点。
就是说两个考虑的都只是债券的本金，只是maturity 一般是大于duration的是吧？
orange品职答疑助手 · 2018年04月10日
duation mapping的考虑coupon，所以该方法下组合的duration才更小，也就是VaR更小；principal只考虑本金。
