tracking error

嗨，从没放弃的小努力你好：

结合上下文去看，这里是有条件的

index适合完全复制，就完全复制。

index不适合完全复制，就sampled

sampled的tracking error高。这是Numbers of security in portfolio讲的知识点。

而U -shape是指完全复制这种方法下的tracking error

U -shape和Numbers of security in portfolio，并不是讲的一件事。所以不存在矛盾。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

右下角位置，number of securities in portfolio 越小，tracking error 越小怎么解释

u-shape 这里不也是说股票数量比较小或比较多的时候tracking error 较大吗

现实和理论的差别。

现实是，index里的股票数量不会太少。一般index都有至少30只股以上。

在大于30只的前提下，股票数量越少，完全复制越容易，tracking error越小。

例如一个index有50只股票，一个index有2000只股票，那么portfolio复制50只股票更容易。

理论上：

U shape是一种理论情形，例如 U shape中，会假定，如果一个index只有1只股票，那么跟踪这个index是很难的，必然tracking error很大，因为很可能portfolio根本买不进这只股。

所以结论是：

现实中，index至少有30只股，所以现实中，越少，tracking error越小。而理论中，是U shape。

出题的时候，往往更贴近现实。找股票数量最少的那个index，full replication的tracking error最小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！