他原文里是2个outlook，一个是yield上涨，一个时波动率上升。答案选A，A肯定不对没问题，因为A是看跌利率的。但是BC的方向是相反的，怎么可能都对呢？波动率上升，long option都可以。但是还有yiled上涨呢？
“利率期货期权的看涨看跌看的是bond price的涨/跌”，所以利率上涨应该put，所以B也是不对的呀？
另外，“利率期货期权的看涨看跌看的是bond price的涨/跌”我这句话本身对吧？
pzqa015 · 2022年08月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题出的有毛病
预期利率上涨，应该降低duration，payer swaption是降低duration，short payer swaption就变成在增加duration了，显然A是不能增加excess return的
预期利率波动率变大，就long option，call与put均可。但是，如果预测利率变大，那么futures price应该是下降，所以应该是Long put option on futures，而不能是long call option on futures。
就像你说的那样，B也不对。
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