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jaydengu · 2022年08月22日

CPA-经济法-内幕交易



·       是否内部交易只要:在内部信息敏感期,内部信息知情者虽然泄露内幕信息,但是不构成他人或者自己交易的,都不违反内幕交易?

·        但是是否存在一种情况,内部信息者(A)无意透露信息,被他人(B)非法获取(无意间听到),然后B利用内部信息交易。B肯定构成内幕交易,但A是否构成内幕交易?

·        若上市公司,若有重大消息泄露或谣言,需要2日内发布公告予以澄清。请问该条法律讲义中没有找到,可以帮忙看下吗?

1 个答案

小刘_品职助教 · 2022年08月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1.是否内部交易只要在内部信息敏感期,内部信息知情者虽然泄露内幕信息,但是不构成他人或者自己交易的,都不违反内幕交易?

否。内幕信息的知情人员,自己未买卖,也未建议他人买卖该证券,但只要将内幕信息泄露给他人,即视为接受内幕信息者会依此买卖证券,属于利用内幕信息进行证券交易的行为。



2.内部信息者A无意透露信息,被他人B非法获取(无意间听到),然后B利用内部信息交易。B肯定构成内幕交易,但A是否构成内幕交易?

是。A未采取必要的保密措施,将有关内幕信息泄露,属于知悉内幕信息者在信息公开前泄露该信息的行为。



3.若上市公司,有重大消息泄露或谣言,需要2日内发布公告予以澄清。请问该条法律讲义中没有找到,可以帮忙看下吗?

同学想说的应该是持续信息披露的要求吧。

发生重大事件之时,需在定期报告之外临时发布的报告,主要用于披露可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件,包括事件的起因、目前的状态和可能产生的影响等。上市公司应当在最先发生的以下任一时点,2个交易日内履行重大事件的信息披露义务:

(1)董事会或者监事会就该重大事件形成决议时。

(2)有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时。

(3)董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生并报告时。

但上述规定的时点之前出现下列情形之一的,上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素:

(1)该重大事件难以保密。

(2)该重大事件已经泄露或者市场出现传闻。

(3)公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。


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