逢考必过过过过过过 · 2022年08月21日

Rho与option关系

1. CFA II
2. Derivative

Derivatives 框架图P18，Rho对于Option的影响见下图1。与Fixed income 框架图P16，下图2之间关系有些不清楚。 可是Rho是risk free rate，那么Rho上升，r应该也会上升，Rho下降，r应该也会下降。但是Fixed income这边认为r下降，call option的value上升，因为可能会行权。但是derivatives就不这么认为了，认为Rho与option value同相变化，也就是r下降 call optionvalue 下降。两边是矛盾的， 我其实不能理解两者差异。