Pina · 2022年08月20日
老师好 这题知道bull call spread 是buy call at low call price and sell call at high call price.
打亮这句是说 implied volatility of the call option with the strike price =32 is the highest among the three 是指当执行价为32时候的call option 的波动率最高 ， 是吗？
不是波动率高我们要long? 就像认为 volatility高的时候我们去long straddle，为啥不选B （long 一个volatility 高的 long call at X=32,再short call at X=33)？谢谢。
lynn_品职助教 · 2022年08月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
这题知道bull call spread 是buy call at low call price and sell call at high call price.
打亮这句是说 implied volatility of the call option with the strike price =32 is the highest among the three 是指当执行价为32时候的call option 的波动率最高 ， 是吗？
同学到这里都是对的，Bull spread（价差）策略是买低卖高。这里的买低是说我们付出期权费来买期权，卖高是说我们卖出期权来收这个期权费，这个策略的主要目的是在牛市里赚期权费价差，而不是单纯买高然后行权。本题因为行权价为32 的call的隐含波动率最大，即行权价位32的call 最贵，所以只能卖这个call，于是选择A。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
