Miracle_ · 2022年08月18日
NO.PZ2020021204000038
问题如下：
The Eurodollar futures price for a contract that matures in three years is 95.75. The standard deviation of the change in the short rate in one year is 0.8%. the continuously compounded threeyear zero rate is 4.12%, what is the continuously compounded 3.25-year rate?
选项：
解释：
(0.04255X0.25+0.0412X3)/3.25 = 0.0413 or 4.13%
小皇冠的第一题遇到这道题目，得出0.04255的一系列步骤里，libor转化那里为什么是*365/360?然后为什么是按季度离散复利呢？
李坏_品职助教 · 2022年08月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
365/360是Eurodollar futures的惯例，是约定俗成的规定。
关于从离散复利到连续复利的相互转化参考基础班讲义P251，Rc就是连续复利的利率Rm是离散复利的利率：
从Eurodollar futures rate去计算zero rate的计算如下，这个实际上是插值法：
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Miracle_ · 2022年08月21日
老师你好，公式我知道的。主要是想问计算得出0.04255中的一些细节，现在好像想明白了，首先，365/360是因为LIBOR是360天复利的，要转化为365天复利；其次，LIBOR是3个月的，所以转化为连续复利时候，m是4。对吧？
NO.PZ2020021204000038问题如下The Eurollfutures prifor a contrathmatures in three years is 95.75. The stanrviation of the change in the short rate in one yeis 0.8%. the continuously compounthreeyezero rate is 4.12%, whis the continuously compoun3.25-yerate?(0.04255X0.25+0.0412X3)/3.25 = 0.0413 or 4.13%老师好，第一条红线，为什么要把libor转成365天呢？我仔细看了一遍题目，都没提到有treasury之类的表述。第二条红线，为什么按季剥离利率？为什么3.25年的0.25部分是forwarrate？
NO.PZ2020021204000038 问题如下 The Eurollfutures prifor a contrathmatures in three years is 95.75. The stanrviation of the change in the short rate in one yeis 0.8%. the continuously compounthreeyezero rate is 4.12%, whis the continuously compoun3.25-yerate? (0.04255X0.25+0.0412X3)/3.25 = 0.0413 or 4.13% 这道题看不明白，但是按照课件convexity austment公式来计算，forwarrate=futures rate-(1/2)*方差*T(T+0.25)，也不对，是为什么呢？
第一句话是不是代表着，从现在起的第三年开始的为期3个月的期货利率的年化利率是百分之 100➖95.75
老师能结合上一道题详细讲解一下这道题么？自己没有看明白这道题和答案。
