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[一梦千寻] · 2022年08月18日
CAPM是如何通过做空得到负beta的呢？
或者说，CAPM是怎么得到负beta 的？
Kiko_品职助教 · 2022年08月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
beta值只是一个相关系数，beta>0代表资产组合跟市场组合正相关，<0则是负相关。
CAPM = Rf + β × （Rm-Rf）
当市场收益下跌时，贝塔为负的资产反而收益率上升，收益率大于0。
当市场收益上升时，贝塔为负的资产反而收益率下跌，如果跌倒大于Rf，最后收益率自然小于0了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
