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moon · 2022年08月15日

2. 等效的公式

老师,之前问的追问没有回答,所以重新开个贴子,问题如下,谢谢。


按照老师给的2. 等效的公式,算出来call的份数也等于=200啊,100份股票*1(股票的delta)=call的份数*0.5(call的deta),call的份数=100*1/0.5=200,而不是100




2 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年08月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

基于咱们上面的举例和讨论是200份没有问题哈,不是50份哦。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Hertz_品职助教 · 2022年08月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

很抱歉你之前的追问没有及时回复哈,如果我没有记错的话8.14号下午应该是回复了的~

同学提到的:100份股票*1(股票的delta)=call的份数*0.5(call的deta),call的份数=100*1/0.5=200

这里,我认为计算是没有问题的。

其实对冲和等效唯一的区别就在于一个是在delta相加等于0;另一个是等式两边delta相等。所以只涉及符号的问题。

我们可以说100只股票需要short 200份delta为0.5的call来进行delta对冲;同样的那也就是说在delta角度,100只股票的delta和200只delta为0.5的看涨期权是相等的。

所以基于此我认为同学的计算没有问题,如果是同学在某道题目或者某个课程中有疑惑,烦请同学能提供一下题目或者具体的视频哈,可能基于特定的背景下,有了特别的解释,所以有疑问的话最好是可以提供一下同学有疑惑的背景哈~~

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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