麻烦老师解释一下策略1和3
听了何老师的讲解，没太听懂， gamma怎么和vega有关呢？
为什么volatilty变动1%，就是put option的vega 乘以2呢？麻烦老师详细解释一下，多谢！
策略3， 不太明白出现的意义。 题干说small price movement，为什么还要long put to protect downside risk 。
Hertz_品职助教 · 2022年08月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
表述1：
我去听了何老师的视频讲解，在经典题R8第二个视频下，在讲解表述1时，老师没有说gamma和vega有什么关系，也没有说说乘以2的问题。同学可以耐心仔细的听一下。
那么这里表述1考察的是vega，vega衡量的是volatility变动百分之一的时候，期权组合的价值变化，正好是本题问的，所以就看看该表述中说的straddle的vega是多少就可以了，根据表格可以知道这个straddle策略的vega是0.64=0.32+0.32；当然如果是short straddle，vega就是-0.64，但是不论是long 还是short，那么volatility变化1%的时候，变化的额都是0.64，因此表述1不对。
表述3：
注意只是针对表述3的说法来判断，为了傲虎下跌风险，的确是可以采取collar策略的，而后面对collar的表述也没有问题的。
如果就是要和前面的题干联系，题干说价格有小幅波动，那么和这里想要提供下跌保护也不冲突的，小幅波动意味着就有可能有小幅下跌的，所以也是可以采取collar的。
而本题很明显的表述1是错误的，所以就可以认为表述3没有问题。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！