请问12.025是哪儿来的？
请问我的计算错在哪里呢？
pzqa015 · 2022年08月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题出的有问题，题干少了duration是12.025的条件。
你计算的过程时不正确的哈
93.75是哪来的？
这道题让计算的是portfolio value的Var，根据Var的定义，是一定概率下的最大损失。
根据△P=-P*md*△y，只有当△y取正且最大时，△P变动方向为负且最大，此时可以得到债券市值的最大损失。
所以，我们要先找到△y取正的最大值。
根据Var的公式，|μmonthly-2.33σmonthly|，这个公式得到是以μ为原点，向左、向右的最大值，向左得到的是最大亏损，向右得到的是最大收益。
如果已知y的μ和σ，-2.33σmonthly得到就是△y取负的最大值，2.33σmonthly得到的就是△y取正的最大值。
所以，根据题目已知的信息，先要计算出△y取正的最大值是18.7bp，然后带入到△P=-P*md*△y来计算△P的值，只不过这道题缺少了MD的信息。
关于这个知识点，同学可以参考基础班讲义的题，截图如下
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
今天也要来一杯 · 2022年08月14日
我记得视频里讲债券用accrual value：p =91/100+2.75%