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金融民工阿聪 · 2022年08月12日
这里何老说，我们要用cash flow yield（CFY）去match一个Duration of liability=6的话，用2.5年期+7年期+10年期的债券去match. 然后这3个债券各自都是需要投资6年的，我的疑问是：
像2.5年的是不是到期了马上再滚进一个新的2.5年？然后超过6年的，是在6年一到，但是它自己（7年or10年）还没到期的时候就给卖掉？
pzqa015 · 2022年08月12日
嗨，努力学习的PZer你好：
是三只债券组成一个Portfolio，用portfolio的现金流去match6年后到期的负债，2.5年期债券到期后，本金和利息会reinvestment到第6年，7年和10年债券在第6年末会提前卖出，也就是说，portfolio中三只债券的coupon、coupon RI以及sale price共同来match负债。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
