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十种笠 · 2022年08月12日

不是说model会Produce bond values等于市场价格吗？

  1. CFA II
  2. Fixed Income

NO.PZ2018123101000063

问题如下：

About the value of using the Monte Carlo method to simulate a large number of potential interest rate paths to value a bond.

Alvarez makes the following statements:

Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statistical accuracy.

Statement 2: The bond value derived from a Monte Carlo simulation will be closer to the bond’s true fundamental value.

Which of the statements regarding Monte Carlo simulation is correct?

选项：

A.

Only Statement 1 is correct.

B.

Only Statement 2 is correct.

C.

Both Statement 1 and Statement 2 are correct.

解释：

A is correct.

考点：理解蒙特卡洛模拟估值的特点

解析：

使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是，它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确，Statement 2错误。

不是说model会Produce bond values等于市场价格吗？

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1 个答案

pzqa015 · 2022年08月12日

嗨，努力学习的PZer你好：


不是的

二叉树计算过程中有calibration的过程，通过calibration，让构建的二叉树计算出的benchmark债券价格等于债券的市场价格，这样的二叉树才可以用来对其他债券做估值。

但是蒙特卡洛模拟没有calibration的过程，它只是得到利率路径，并进而得到债券价格的分布，只不过好的蒙特卡洛模拟得到的债券价格可能等于市场价格，但这不是蒙特卡洛模拟必须要做的事情。所以，第二句陈述不准确。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

lcrcp3 · 2023年04月11日

蒙特卡罗没有迭代？不知道别乱说

学习王 · 2023年04月29日

???????????? Monte Carlo 也有calibration 啊？？？？？？？？

Isaac1763 · 2024年06月21日

没搞清楚千万别乱说，瞎误导人是很不负责任的事

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NO.PZ2018123101000063 问题如下 About the value of using the Monte Carlo methoto simulate a large number of potentiinterest rate paths to value a bon Alvarez makes the following statements: Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statisticaccuracy. Statement 2: The bonvalue rivefrom a Monte Carlo simulation will closer to the bons true funmentvalue. Whiof the statements regarng Monte Carlo simulation is correct? Only Statement 1 is correct. Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 2 are correct. A is correct.考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点解析使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是，它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确，Statement 2错误。 感觉statement2说的没错呀，没太明白题意，请老师讲讲

2024-04-25 16:24 1 · 回答

NO.PZ2018123101000063问题如下 About the value of using the Monte Carlo methoto simulate a large number of potentiinterest rate paths to value a bon Alvarez makes the following statements: Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statisticaccuracy. Statement 2: The bonvalue rivefrom a Monte Carlo simulation will closer to the bons true funmentvalue. Whiof the statements regarng Monte Carlo simulation is correct? Only Statement 1 is correct. Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 2 are correct. A is correct.考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点解析使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是，它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确，Statement 2错误。 老师，您好，看了针对这道题的提问回答，还是不理解为什么Statement 2不对？如果MCS估不准，那就调整ift啊，修正啊，最终使其估值接近于市价呀，才算是完成。没毛病啊，怎么就错了？

2023-05-19 17:31 3 · 回答

Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 2 are correct. A is correct. 考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点 解析 使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是，它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确，Statement 2错误。 funmentvalue不是市场价格吗？蒙特卡洛模拟不是要calibrate到market price吗那不就是接近了吗？

2022-07-31 19:21 5 · 回答

NO.PZ2018123101000063 Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 1 are correct. A is correct. 考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点 解析 使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是，它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确，Statement 2错误。 ​看了前两个提问，知道更多的模拟提高的是统计上的准确性，但还是想问既然假设了市场价格是准确的，蒙特卡洛模拟又会不断迭代使其现值等于市场价格，为什么蒙特卡洛模拟的估值不准确呢？

2021-02-12 19:05 1 · 回答