以下是我的问题
1.这道题求的是真实PD吗？老师只提了implied是价格反推过来的。
2. 如果是risk-neutral PD的话是不是不用减去0.8%的？
李坏_品职助教 · 2022年08月10日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你上传的图我看不到了，是这个题目吗？
这道题说的是要求implied default prob，也就是根据bond的报价数据反推出来的违约率，这个可以认为是根据市场价格推算出的真实世界的违约率。
题目告诉我们这个bond的风险溢价是2%，而non-credit factors的风险贡献是0.8%，所以credit risk的风险溢价是2%-0.8% = 1.2%. 根据EL = PD * LGD * EAD，这里EAD看作是1，所以1.2% = PD * 60%，PD= 2%。
如果是求风险中性PD就不用减去0.8%了。
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