1.老师好，本题Expected loss 算法没有看懂
请详解。
2.另外 题目已经假设几个bond之间违约关系相互独立
为什么不可以用这个公式
3.另外题目中说有3个bond 并且 value of $1.0 million each，那
为什么答案里只算了一个bond的价值，就说组合的WCL=1million？
品职答疑小助手雍 · 2022年08月03日
同学你好，1、先把年度PD进行月化处理。
然后第一步求出的是1只债券的1个月的违约概率，现在有3只债券服从二项分布，所以要求其中3只都违约的概率（基本=0%），2只违约1只不违约的概率（0.0034%），1只违约2只不违约的概率还有3只都不违约的概率。
最后根据概率求损失期望。
2、这个公式里的参数题目都没给全，没有给LGD的方差，所以公式没法用。
3、他是根据WCL的定义，算的是累计违约概率，从损失少的情况开始累计：三只都不违约的概率是98.9846%，1只违约2只不违约的概率是0.0034%，这两种情况累加，这两个概率相加超过了99%，所以99%的WCL就是1只违约2只不违约的损失值，也就是1million。