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逢考必过过过过过过 · 2022年07月31日

问一道题:NO.PZ2018123101000063 [ CFA II ]

问题如下:

About the value of using the Monte Carlo method to simulate a large number of potential interest rate paths to value a bond.

Alvarez makes the following statements:

Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statistical accuracy.

Statement 2: The bond value derived from a Monte Carlo simulation will be closer to the bond’s true fundamental value.

Which of the statements regarding Monte Carlo simulation is correct?

选项:

A.

Only Statement 1 is correct.

B.

Only Statement 2 is correct.

C.

Both Statement 1 and Statement 2 are correct.

解释:

A is correct.

考点:理解蒙特卡洛模拟估值的特点

解析:

使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是,它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确,Statement 2错误。

fundamental value不是市场价格吗?蒙特卡洛模拟不是要calibrate到market price吗那不就是接近了吗?
5 个答案

pzqa015 · 2023年03月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


嗯嗯 蒙特卡洛模拟也要不断调整

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2023年03月08日

嗨,努力学习的PZer你好:


嗯嗯 蒙特卡洛模拟也要不断调整

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

AnnaZ · 2023年03月08日

回答有误吧,何老师的确提到mont carlo和二叉树的修正一样都要不断的调整

逢考必过过过过过过 · 2023年03月21日

是的,老师就是回答错误了,这题目根据何老师讲的就可以,当时反复确认他回答错误之后就懒得追问了。

pzqa015 · 2022年08月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


蒙特卡洛模拟老师从来没讲过calibration哈

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

逢考必过过过过过过 · 2022年08月09日

我指的位置老师说了,而且也表明了两种方法都用

pzqa015 · 2022年08月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


蒙特卡洛模拟不calibrate,你说的是二叉树,calibrate到market price。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

逢考必过过过过过过 · 2022年08月07日

你这个说法应该与老师讲的不一样,老师说两种方法都需要。包括强化班11-12页都是这样说的

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NO.PZ2018123101000063 问题如下 About the value of using the Monte Carlo methoto simulate a large number of potentiinterest rate paths to value a bon Alvarez makes the following statements: Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statisticaccuracy. Statement 2: The bonvalue rivefrom a Monte Carlo simulation will closer to the bons true funmentvalue. Whiof the statements regarng Monte Carlo simulation is correct? Only Statement 1 is correct. Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 2 are correct. A is correct.考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点解析使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是,它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确,Statement 2错误。 感觉statement2说的没错呀,没太明白题意,请老师讲讲

2024-04-25 16:24 1 · 回答

NO.PZ2018123101000063问题如下 About the value of using the Monte Carlo methoto simulate a large number of potentiinterest rate paths to value a bon Alvarez makes the following statements: Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statisticaccuracy. Statement 2: The bonvalue rivefrom a Monte Carlo simulation will closer to the bons true funmentvalue. Whiof the statements regarng Monte Carlo simulation is correct? Only Statement 1 is correct. Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 2 are correct. A is correct.考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点解析使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是,它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确,Statement 2错误。 老师,您好,看了针对这道题的提问回答,还是不理解为什么Statement 2不对?如果MCS估不准,那就调整ift啊,修正啊,最终使其估值接近于市价呀,才算是完成。没毛病啊,怎么就错了?

2023-05-19 17:31 3 · 回答

NO.PZ2018123101000063 问题如下 About the value of using the Monte Carlo methoto simulate a large number of potentiinterest rate paths to value a bon Alvarez makes the following statements: Statement 1: Increasing the number of paths increases the estimate’s statisticaccuracy. Statement 2: The bonvalue rivefrom a Monte Carlo simulation will closer to the bons true funmentvalue. Whiof the statements regarng Monte Carlo simulation is correct? Only Statement 1 is correct. Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 2 are correct. A is correct.考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点解析使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是,它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确,Statement 2错误。 不是说mol会Probonvalues等于市场价格吗?

2022-08-12 00:52 1 · 回答

NO.PZ2018123101000063 Only Statement 2 is correct. Both Statement 1 anStatement 1 are correct. A is correct. 考点理解蒙特卡洛模拟估值的特点 解析 使用蒙特卡罗方法增加路径数会增加估计的统计精度。但是,它并不一定会提供更接近债券真实基本价值的数。因此Statement 1正确,Statement 2错误。 ​看了前两个提问,知道更多的模拟提高的是统计上的准确性,但还是想问既然假设了市场价格是准确的,蒙特卡洛模拟又会不断迭代使其现值等于市场价格,为什么蒙特卡洛模拟的估值不准确呢?

2021-02-12 19:05 1 · 回答