Hertz_品职助教 · 2022年08月01日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
C+K=P+S是一级衍生中学习的put call parity，即买卖权平价公式，
该等式确切的表达式子为C+ X/(1+rf) ^T = P+S, 只不过很多地方为了方便表述，把X/(1+rf) ^T写成了K。
X/(1+rf) ^T这一项指的是面值为X的零息债券。在0时刻，这个零息债券的价值是面值X按照无风险利率rf折现到0时刻了，也就是这一项“X/(1+rf) ^T”。
该买卖权平价公式的成立是有条件的：call 和put的执行价格是一样的，并且都是X，也就是这里的零息债券的面值X。这是该等式成立的一个先决条件。
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