书上固收部分例题3关于analytial duration的计算

嗨，爱思考的PZer你好：

请问这里基准利率下降50bp，半年付息，影响就是25bp，I/Y应该从2.7% 下降到2.45%才对？

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不是的，不论怎么付息，只要基准利率下降50Bp，折现率就是下降50Bp

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题计算结果的analytical duration是错误的。

考试时候只能用计算器，不能用EXCEL。关于analytical duration的计算，是一级固收学过的内容，计算方法如下：

已知FV=100,PMT=3.375,N=10,I/Y=2.7,用计算器第三行计算出PV0=105.847055

基准利率下降50bp，则FV=100，PMT=3.375，N=10，I/Y=2.65，PV-=106.296346

基准利率上涨50bp，则FV=100，PMT=3.375，N=10，I/Y=2.75，PV+=105.400048

analytical duration=(PV--PV+)/2*△y*PV0=0.846786。

这道题就是为了证明analytical duration＞empirical duration这个结论，它给的empirical duration应该也是错的，它是不能大于analytical duration0.846786的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

追加提问，能不能把这道例题再讲一下，没看懂。