Emmmmmmmua · 2022年07月29日

delta-normal

VaR(bond) = Duration * VaR(y) * Bond Value

VaR(option) = Delta * VaR(stock) * Stock Value

两个式子对比，Bond的公式最后是乘以Bond Value的。

那为什么option的公式是乘以Stock Value，不是乘以Option Value呢？

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品职答疑小助手雍 · 2022年07月30日

不用推……duration乘以利率就是债券的变化率，乘以债券价格就是债券的具体变化金额；stock那个var指的是百分比var，乘以stock价格就是股票金额的var，乘以delta就是期权的金额var。

品职答疑小助手雍 · 2022年07月29日

同学你好，这跟期权和债券自己的计算原理有关系，期权和股票的相关性以及债券和利率的相关性，这两对勾稽关系本身就是这么形成的。

不理解的话需要回忆一下一级里面delta的原理和duration的原理。

Emmmmmmmua · 2022年07月30日

可以麻烦详细解释一下吗？我自己推了一下还是感觉有点模糊