pzqa015 · 2022年07月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
cash flow yield是portfolio的ytm，它是用来计算portfolio的mac duration的。
portfolio由若干支债券组成，实务中，我们通常用wimacDi来计算portfolio的mac D，但这是不准确的，准确的方法是根据Portfolio的value，各期的现金流，计算出portfolio的ytm，即cash flow yield，并基于cash flow yield计算出每期现金流的现值PVCFi，然后根据mac D=∑（PVCFi）/P*t得到mac D，用它来与investment horizon比较，进行免疫。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！