请问这道题题目问计算CDS seller的roll down 策略的return，我看考虑了seller卖出CDS的保费收益？那如果是buyer，是不是也就没有roll down策略一说了？因为buyer相当于是short bond，也就不存在roll down的策略了？
另外，后面有一些duration neutral的题目，需要一买一卖两个不同的CDS，例如买短卖长等曲线策略，我看就没有考虑卖出CDS的保费收益，而是直接考虑由于短端和长端利率水平的变化，而导致的损益的不同？（见下）
18516993696 · 2022年07月25日
请问这道题题目问计算CDS seller的roll down 策略的return，我看考虑了seller卖出CDS的保费收益？那如果是buyer，是不是也就没有roll down策略一说了？因为buyer相当于是short bond，也就不存在roll down的策略了？
另外，后面有一些duration neutral的题目，需要一买一卖两个不同的CDS，例如买短卖长等曲线策略，我看就没有考虑卖出CDS的保费收益，而是直接考虑由于短端和长端利率水平的变化，而导致的损益的不同？（见下）
是说如果是static的情况下，就考虑保费以及roll down return？ 如果是dynamic的情况下，就算有买卖cds contract，也不考虑premium，只考虑本身spread的改变对CDS价格的影响而带来的损益？