1、C是用了计量经济学模型，为什么说是discretionary？
2、C是做行业timing，为什么就是个股diversified，factor concentrated？
3、关于最后一行的constraint信息从哪能看出来？
笛子_品职助教 · 2022年07月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、C是用了计量经济学模型，为什么说是discretionary？
C是采用了主观预测，并非完全的量化。
文中说，C采用技术分析以及计量方法，产生了几个预测，并通过这几个预测来投资。
由此可见，C是采用了主观分析，主观（discretionary）才会有预测。
如果系统化、量化，是计算机自动执行交易策略，计算机自动投资，不需要C的预测。
2、C是做行业timing，为什么就是个股diversified，factor concentrated？
这是题目已知条件得出的，题目中说，C has little appetite for idiosyncratic risk within sectors。他对sector内部的非系统风险（也就是个股）没兴趣。这这说明个股是diversied
同时这题说，C做的是timing sector exposure，做行业轮动。行业也是个factor，行业轮动会集中投资于某个行业，也就是factor concentration。
3、关于最后一行的constraint信息从哪能看出来？
从文中，单一sector对portfolio的贡献，最大不超过30%，可以看出是absolute。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！