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Amila · 2022年07月24日
CME内容的最后，老师说处于谷底要降低bond的duration，建立barbell策略.
这个时期短期利率预期会上升，降低中期增加短期建立一个barbell怎么理解？barbell不是既有短期又有长期吗？这个地方说的是long barbell，不是等于同时long 短期和长期吗？
笛子_品职助教 · 2022年07月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里的意思是，把中期债券卖掉，买入短期债券。因为在利率上升的时候要降低久期，短期债券久期小，利率上升，短期债券跌幅比中期债券要少。长期债券因为资产配置和流动性问题，一般不去动它。那么就形成了一个barbell。
所以barbell只是结果，这里的重点是缩短久期，缩短久期的手段是，把中期债券换成短期债券。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
