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18516993696 · 2022年07月22日

对于currency exchange gain or loss

债券的total return分解公式一共有5项,其中最后一项是currency value exchange,和前面4项直接是加在一起的。

而在yield curve strategy的最后一部分,讲到了跨国的carry trade,里面有一个例题


这里面的,外币的升值所带来的收益,是按照Rdc=(1+Rfx)(1+Rfc)-1这个公式里面的Rfx算的。

是不是因为total return那里是站在国内的角度,就是5项都是针对的国内货币。而这里之所以Rfx要单独算,而不是算在Rfc里面,是因为涉及两个不同的币种?

2 个答案

pzqa015 · 2022年07月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是的。expected return前四项得到的就是RFC

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年07月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:


RDC=(1+RFC)(1+RFX)=RFC+RFX+RFX*RFC≈RFC+RFX,所以,对于currency gain/loss用“+”是做了简化处理。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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