risk aversal究竟是什么

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

不是的，上面提到的risk reversal分为long/short risk reversal两种，其构成是固定的，就是Long risk reversal = long call + short put。Short risk reversal= short call + long put。

只是会出于不同的目的来构建，使用的期权其标的会有不同而已。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

Risk reversal即风险逆转策略。

分为Long risk reversal = long call + short put。Short risk reversal= short call + long put

1.     关于波动率与该策略，这里波动率确切的说是隐含波动率。

首先，期权的隐含波动率高，意味着这个期权更贵。因此比方说所以当我们买入一个call，同时卖出一个put，也就是构成了long risk reversal = long call + short put策略，说明我们此时认为put的隐含波动率过高，该期权被高估，所以应该short put；同理因为call的隐含波动率过低，说明这个call被低估，所以应该买入。一般对应着这种表述 “implied volatility of put option is too high…”。

2.     另外，如果出现在外汇管理中，其实这就和普通的资产没有差别了，因为我们可以把币种当成一个普通的资产，比如当成一只股票。因此担心GBP贬值可以long put on GBP，同时为了减少买put的期权费支出，可以short call来获得一点期权费，如此也可以构建一个risk reversal

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