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一只可爱的猪 · 2022年07月10日

为什么不考虑加上inflation和illiquidity premium?




2 个答案
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源_品职助教 · 2022年07月12日

嗨,努力学习的PZer你好:


10-yearUS Treasury securities包含通胀,在固收里应该算一个常识吧。

不过CME中不知道也没关系,因为一般而言三级CME中,在求股权收益时,

如果题目给出了股权相对于债券而言,有一个总得溢价(比如本题),那么直接加上这个总的溢价即可,其他的都不用管了。

因为这个总的溢价就包含了其他全部的溢价。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

源_品职助教 · 2022年07月11日

嗨,努力学习的PZer你好:



10-yearUS Treasury securities这一项应该已经包含了Inflation ,所以不必重复加。

而Equity risk premium这项8.4%已经包含了流动性风险,信用风险在内的所有的国债没有但是股票有的风险,

所以既然加了8.4%,流动性风险也没有必要单独加了。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

一只可爱的猪 · 2022年07月12日

这是默认的常识吗?因为我们经常遇到这种premium要加上去的,怎么确认哪个不用加呢

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