经典题 FIXED 第3.6题

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题出的不是很好，不是用duration match的三个条件来判断是否用durtion matching，题目有个条件，如果surplus＜5%，那么用passive管理方法。

duration matching与cash flow matching两种方法都是passive管理。

计算两个portfolio的surplus，L同学Portfolio的surplus是7.7%，W同学portfolio的surplus是11%，所以，肯定不能用passive management了。

但是，题目还说两个portfolio都需要有monthly benefit，由于cash flow matching方法是用coupon+par来cover负债，很难找到monthly cash flow 的债，所以，cash flow matching不能用。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！