老师好，下面是影响tracking error的四个因素，但是关于number of security in portfolio，这个因素怎么影响tracking error？如果portfolio 里面的股票数目太多，导致有很多股票买不了，会增加tracking error，这么理解正确嘛？谢谢
笛子_品职助教 · 2022年06月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
但是关于number of security in portfolio，这个因素怎么影响tracking error？
默认benchmark是高度分散的，portfolio的股票数量越多，就和benchmark越像，tracking error越小。
比如说，benchmark是标准普尔500，有500个股票。如果使用一个只包含5只科技股的组合去模拟benchmark，tracking error是很大的。但是如果有100只股票去模拟标准普尔500，tracking error就相对小了。
如果portfolio 里面的股票数目太多，导致有很多股票买不了，会增加tracking error，这么理解正确嘛？谢谢
这个理解不对，应该是benchmark股票数量太多，会导致很多股票买不了，增加tracking error。也就是那个U形曲线。
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