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一只可爱的猪 · 2022年06月21日
为什么老师上课说，roll yield是hedgeing cost？
RY＞0，代表hedgeing cost增加？
我们在说RY，不是应该先看long 还是short，然后才能看，如果是short，RY=F-S/S, 若RY＞0，仅仅说明未来的forward rate比spot rate高，并没有比较E(S1)和forward rate, 为什么说代表着hedging cost增加？
我有点搞不懂了
Hertz_品职助教 · 2022年06月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
1. Roll yield可以理解为签订远期合约可以给我们带来的好处，roll yield大于0，就是正的好处；roll yield 小于0就是负的好处，也就是成本的。
所以roll yield大于0，可以认为是降低了hedging cost的，不是增加。这一点在框架图中也有对应，比如下图这里：
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
