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Pina · 2022年06月21日

t


老师好 这里和公式密匙 有点不一样, 公式里说如果发生瞬间的时候, 只有spread 0需要乘以 t, 但这题spread 0 * 0? 还是说不考虑default的时候瞬间的话,都不要乘以t? 谢谢。


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pzqa015 · 2022年06月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这个知识点原版书的题解题过程不准确,教研组老师讨论以后,统一得到下面的两条原则,遇着这个知识点的题,同学都按照下面两个原则来解题吧。

 

1、只要有instan,第一项spread就乘以t=0,第三项LGD*PD不乘0了,LGD*PD是多少就是多少。

所以,如果是Instan,Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD

 

 

2、若没有instan,那么持有期是多少(小于1年),第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算:

EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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