老师，这个两个题目中在计算bond的价格变动是，怎么第一个和第二个用的公式不一样，请帮助梳理一下。谢谢

嗨，爱思考的PZer你好：

第一题计算的是债券价格变动率，用的公式△P/P=-MD*△y+1/2*convexity*(△y)^2，题目给了active portfolio中各只债券的权重，依据此计算出portfolio duration和portfolio convexity，带到公式中得到portfolio价格变动率。

第二题计算的是持有期的收益，用到的公式是P0*(1+r)=P1+coupon。

其中，P1与P0用到的是CDS price的公式1+(fixed coupon-spread）*ED

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嗨，爱思考的PZer你好：

考试时候会用公式按钮，到时候看一下就知道怎么用了。

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