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十六岁的烟火 · 2018年03月27日

这几个求组合duration方法一样吗？问一道题：NO.PZ2016082402000016 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

这三个求组合的duration方法一样吗？需要用市场价值做weight吗？

1.

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：

2.

3.

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1 个答案
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orange品职答疑助手 · 2018年03月27日

图一图二其实是一种类型的题，都可以看作是算组合的价格变化，也就是算各债券的价格变化之和就好了。

当然也可以先算总的组合的修正久期，将其看成一个整体，以市场价值为权重，算出其组合的修正久期，再用组合的修正久期*组合的P*变动利率。

这两种方法都可以，就相当于是数学里的乘法分配律，无非就是分别算出各自的变化，再相加，还是先算出整体的久期，再去乘整体的P。

图三是题目要求要去算组合的久期，就得以各自bond的市场价值为权重，加权平均去算。



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