图一红框表明越短期越陡峭，那不应该是短期spread更大，与例题题干意思不一致？
Hertz_品职助教 · 2022年06月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
关于讲义中的描述：
首先我们需要知道的是期货合约一般是短期合约，对标的资产价格变动的反映情况自然也是短期会更敏感，能更好的反映标的资产的变化，VIX期货合约也不例外。
所以说一个短期的期货合约因为对标的更敏感，价格的变动会相比于长期更大，长期合约相当于有了一个平滑。因此如果是一个期货合约的多头头寸，在期货合约是contango的情况下，自然是短期roll down产生的成本更大。
关于题目：
其实很多题目是为了出题而出题的，就像这道题目，并不一定是符合每一个知识点的。
对于一些好的题目我们可以借此联系知识点还可以顺便记忆一个结论等，但是有的题目就能做对那份即可。这题有需要掌握的点是不能直接买卖VIX现货，然后具体的上面讲义说到的点这个题目就应该忽略，其实讲上的点是个很小的细节，作为一个结论掌握即可。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！