源_品职助教 · 2022年06月06日
嗨,努力学习的PZer你好:
原版书这里给出的解释是,
因为在货币贬值的情况下,贬值货币的收益将急剧下降。
特别是在长期债上,收益下降的更为明显(长期的不确定性更高,影响更大)。
长期收益下降的比较多,所以收益率曲线就会出现倒挂的形状。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
大写的LUCIA · 2022年06月06日
这里的spread是指Greece等国家相较于German等国家的吧?为啥长端的不确定增强,反而收益率会下降呢?不是risk premium更高吗