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eee · 2018年03月26日

Which spread measure changes in counterparty risk

  1. CFA II
  2. Fixed Income

这是书后题第45题   counterparty risk 是否可理解为信用风险？我认为z-spread 也体现了信用费用，swap spread  I-spread也可体现，为什么说TED spread 是用来评价counterparty risk ，而不是其他spread？

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1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年03月27日

你好同学，counterparty risk （对手方风险）特指双边合约的credit risk，由于TED spread = LIBOR - T-bill rate，其中 LIBOR 是银行间的借款成本，所以是双边的credit risk，即 counterparty risk。注意：一般债券不是双边的（可以有多个投资者），所以信用风险不一定是 counterparty risk。

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