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Viola欧拉 · 2022年06月04日

excess kurtosis 是啥意思

NO.PZ2021061603000028

问题如下:

An analyst calculated the excess kurtosis of a stock's returns as -0.75. From this information, we conclude that the distribution of returns is:

选项:

A.normally distributed.

B.thin-tailed compared to the normal distribution

C.fat-tailed compared to the normal distribution

解释:

B is correct. The distribution is thin-tailed relative to the normal distribution because the excess kurtosis is less than zero.

老师请问excess kurtosis 是啥意思?可以展开讲解一下吗?现在是死记硬背不理解

1 个答案

袁园_品职助教 · 2022年06月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


峰度是用来衡量统计数据分布在其平均值处峰值高低的指标。

直观来看,峰度既反映了峰部的尖度。

正态分布的峰度(Mesokurtic)为3。若以正态分布为参照,我们将超峰度(Excess Kurtosis)定义为:

超峰度= 样本峰度 – 3

尖峰(Leptokurtic):与有相同方差的正态分布相比,尖峰伴随着“肥尾”(Fat Tails),表明离群值较大。 在投资世界中,意味着是高风险的投资。

低峰(Platykurtic):与有相同方差的正态分布相比,低峰伴随着“瘦尾”(Thin Tails),表示离群值较小。 在投资世界中,意味着是低风险的投资。


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努力的时光都是限量版,加油!