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moon · 2022年06月03日

swap 流动性比future更好吗

  1. swap 流动性比future更好吗?
  2. 押题6.1这道题,是不是还有个原因是:the underlyiig asset of VIX future is VIX, instead of volatility, so it may not preicse refelect the volatility, but the underlying of variance swap is variance.



1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年06月05日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

1.     互换的流动性没有比期货更好。如果一定要从理论层面比较的话,因为期货是场内的标准化衍生品,因此其流动性应该会更好一些。

在外汇管理中,有时候会提到远期比期货的流动性要好,虽然远期是场外衍生品但是由于他可以定制化,因此更加广泛的被使用,交易量很大,从这个角度可以说远期的流动性好于期货。

2.     同学的理解不太对。VIX指数又叫做恐慌指数,我们理解的时候可以直接等同于波动率。

本题中的两条原因,第一条重点单词是convex,即点明variance swap是有convex特性的。

第二条则是针对期货合约,期货合约一般是短期的,因此长期险的期货合约对标的的变动反映并不准确。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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