X=32的implied volatility大，那么有higher option price，

嗨，努力学习的PZer你好：

我们在牛市构建Bull spread（价差）策略是买低卖高，这里的买低是说我们付出期权费来买期权，卖高是说我们卖出期权来收这个期权费，这个策略的主要目的是在牛市里赚期权费价差，而不是单纯买高然后行权。本题因为行权价为32 的call的隐含波动率最大，即行权价位32的call 最贵，所以只能卖这个call，于是选择A。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

Bull spread策略中是买低行权的option，卖出高行权价的option。在这三个期权中，执行价为31和32的都是相比于33小的，因此都可以买入。

但是因为题干告诉我们行权价为32的期权价格更高，因此如果买它的话，需要花费的金钱更多，成本更高，所以不选择long call with X=32.

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努力的时光都是限量版，加油！