Jack Sun · 2022年05月25日

三级Fixed Income 2013上午题

1. CFA III
2. Fixed Income

2013上午题Q9 Catena's Case

（1）老师这个“Trade 1”的解析我不是很理解，是不是意思：

spread 下降（bond 价格上升），yield 上升（bond价格下降），通常spread对bond 价格的影响程度更大。那么此时的risk是yield变化幅度很大（使得bond价格下降很多），offset spread的有利变化。

我的理解对吗？

（2）这道题如果我写可以吗：有可能长期利率下降更多，短期gain，长期loss，并且长期loss > 短期gain。

原题：