老师 想问下CDS里的example 2，return的计算为什么不是coupon income+rolldown return的形式？
pzqa015 · 2022年05月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
CDS的coupon如果没有特殊说明，都是年末收到，所以，只有持有到年末（一般题目会说持有一年），才会收到coupon。
而本题说，5年期利率immediately fall by 175bps，10年期利率下降25bp，
immediately意思是突然发生，所以，并没有持有到年末收到coupon，所以，计算return时只计算price return，而不用计算coupon 的return。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！