关于active risk

嗨，爱思考的PZer你好：

portfolio内部assets之间correlation改变，会改变portfolio和bench的correlation，从而影响active risk。

举个例子：

benchmark中持有手提包，分别是GUCCI和LV

portfolio中也持有手提包，分别是Prada和路易斯

可见，都是手提包，相关性高，active risk低。

如果portfolio改变持股，把路易斯换成一个汽车股，比如大众汽车。

那么，portfolio中，相关性就改变了，由两只提包股，变成了1只提包股，和1只汽车股，相关性降低了。

因为portfolio中，资产的相关性降低了，portfolio与benchmark的相关性也就降低了。

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